一场惊心动魄的鸿门宴，以沛公等人的机智和胆略终于化险为夷；项羽同刘邦的矛盾，也因此而暂时得以缓解。

项羽率四十万大军一路西来，他怎能无所作为？他对暴秦怀有满腔的仇恨，其中包括有叔父项梁被秦军杀害的怒火，因而在咸阳大肆发泄：

项羽在鸿门只停留数日，便率大军西进，屠杀咸阳城中的官吏和百姓，将已经向义军投降的秦王子婴杀死，放火焚烧秦王朝的宫殿群。这片宫殿群包括渭水南岸的阿房宫宫殿群、渭水北岸以咸阳为中心的宫殿群以及北接咸阳宫殿群的北阪区宫殿群。绵延数十里的宫殿群，在大火中熊熊燃烧，“火三月不灭”。同时，项羽夺取秦朝的财宝和美女，率兵东归。

当时有人劝说项羽：“关中有山河险阻，四面都是要塞，土地肥沃，可以定都于此，建立霸业。”项王见秦宫室都已被大火烧得残破不全，一片瓦砾，又心中怀念着东归，说道：“富贵不回故乡，犹如衣锦绣而行走于夜间，有谁能看到！”建议项王定都关中的说客闻听此言，感慨地说道：“人们常说楚国人是猴子戴人帽，办不成人事，果真如此。”这句话传至项羽耳中，那个说客惨遭被烹死的命运。

项羽派人向楚怀王请示，怀王回答说：“按原来的约定办。”这显然是使令沛公称王关中。对于楚怀王的指示，项羽大怒道：“怀王这个人，不过是我们项家所立而已，没有讨伐暴秦的战功，凭什么得以主管约规！那不过是天下刚刚发难的时候，借着立诸侯的后代为旗号来讨伐秦朝。然而，身披坚甲而手执利兵发难、暴露身体于野外三年、最终灭暴秦而平定天下的，都是各位将相与我项籍的力量啊！怀王虽然无战功，当然也应当分地称王。”

项羽说这番话的意图，是想要自己首先称王，然后再由他来分封诸将为王。诸将明白项羽的这一意图，都一致称赞他讲得好。

汉王刘邦元年正月，项羽尊奉楚怀王为义帝，说道：“古时的帝王，地方千里，必须居于江河的上游。”于是以此为理由，将义帝由彭城迁徙到长江以南，都于郴（今湖南郴县）。

同年二月，项羽分封天下诸侯。首先，项羽自立为西楚霸王，称王于原魏、楚故地九郡，都于彭城。

汉王刘邦。项羽立沛公为汉王，称王于巴、蜀、汉中三郡，都于南郑（今陕西汉中市西南郑县）。

项羽三分关中土地，以三名秦军降将为王，来抵拒堵塞汉王北上的通道：

雍王章邯。项羽立章邯为雍王，称王于咸阳以西，都于废丘（今陕西兴平县东南）；

塞王司马欣。长史司马欣原为秦栎阳县狱吏，曾有恩德于项梁，所以立司马欣为塞王，称王于咸阳以东，抵达黄河，都于栎阳；

翟王董翳。都尉董翳劝章邯投降有功，所以立董翳为翟王，称王于上郡，都于高奴（今陕西延安市东北）。

西魏王魏豹。项羽为自己取得魏国的故地，徙魏王魏豹为西魏王，称王于河东郡，都于平阳（今山西临汾市西南）。

河南王申阳。项羽立申阳为河南王。申阳是瑕丘（今山东兖州东北）人，原是张耳的近臣。他首先从秦军手中攻下河南郡，在黄河边迎接楚军，所以被立为河南王，称王于河南（原秦朝三川郡），都于洛阳。

韩王韩成。韩王韩成仍称王于韩国故地，都于故都阳翟（今河南禹县）。

殷王司马卬。赵将司马卬（卬同昂）平定河内，数次立有战功，所以立司马卬为殷王，称王于河内郡（治所在今河南武陟县西南，河内泛指今黄河以北地区），都于朝歌（今河南淇县东北）。

代王赵歇。项羽改封赵王赵歇为代王，称王于代郡，都于代（今蔚县）。

常山王张耳。张耳是赵王歇的丞相，向来有贤能的名声，又随从项羽入关，所以项羽立他为常山王，称王于赵国故地，都于襄国（今河北邢台市西南）。

九江王黥布。当阳君黥布身为楚将，勇冠全军，战功卓著，所以项羽立他为九江王，称王于九江郡，都于六。

衡山王吴芮。番君吴芮曾率领百越族的部队佐助诸侯伐秦，又随从项羽入关，所以项羽立他为衡山王，称王于湖南省及湖北省东部和安徽省西部，都于邾（今湖北黄冈县西北）。

临江王共敖。共敖是义帝的柱国，因率兵攻击秦南郡，立功颇多，所以项羽立他为临江王，称王于南郡，都于江陵（今湖北江陵县）。

辽东王韩广。韩广原为燕王，项羽徙封他为辽东王，称王于辽东郡，都于无终（今天津蓟县）。

燕王臧荼。臧荼原为燕将，随从楚军救赵，又随从项羽入关，被立为燕王，称王于燕国故地，都于蓟（今天津市蓟县）。

胶东王田芾。原齐王田芾被项羽徙为胶东王，都于即墨（今山东平度县东南）。

齐王田都。齐将田都随从楚军救赵，并随从项羽入关，所以项羽立他为齐王，都于临淄（今山东淄博市东北）。

济北王田安。当初项羽渡河救赵时，田安攻下济北数城，率部队投降项羽，所以项羽立他为济北王，都于博阳（今山东荏平县西北的博平镇）。

其他将领如田荣，因多次背弃项羽，又不肯率兵随从项羽击秦，所以未得受封。成安君陈余因受到张耳责备，一怒之下，将将印交给张耳，领数百人走往河上泽中渔猎。又不肯随从项羽入关，然而向来有贤能之名，有功于赵国，项羽闻知他在南皮（今河北南皮县东北），所以把南皮附近三个县封给他。番君吴芮的将领梅，因功多封十万户侯。

同年四月，项羽于分封诸侯后，下令从关中撤军，受封诸王各自率兵前往自己的封国就任。

项羽分封诸侯的根据，是诸将领在反秦战争中的功劳和作用，同时也与这些将领同他个人关系的亲疏有关。因此，分封诸侯之后，随即便发生了一些不大不小的变动和战乱。

张良本是韩王丞相却要随从汉王刘邦，而韩王韩成又无军功，所以项王没有派遣韩王到封国就任，而是令他与自己一同回到彭城，废除韩王封号，以为穰侯。不久，又将韩成杀死。

田荣闻知项王将齐王田芾徙为胶东王，以田都为齐王，自己没有受到封赏，因而大怒。同年五月，田荣不让齐王赴胶东，在齐地造反，发兵抵拒并攻击田都，田都逃亡至楚。齐王田芾畏惧项王，私下偷偷地到胶东就国，田荣大怒。同年六月，田荣追杀田芾于即墨，自立为齐王。当时，彭越在巨野泽，有部众万余人，无所归属。田荣授予彭越将军大印，使令他出击济北王。同年七月，彭越击杀济北王田安。于是，田荣重新兼有项羽所分割的“三齐”（中为齐，东为胶东，西北为济北）之地，又派彭越击楚。项王命萧公角率兵攻彭越，彭越大败楚军。

张耳受封为常山王，到襄国就国。陈余越发大怒，说道：

“张耳与我陈余，功劳相等；今张耳受封为王，唯独我陈余为侯，这是项王主事不公平。”

与此同时，陈余派张同、夏说向齐王田荣游说道：

“项王主宰天下，太不公平。如今把原有的诸王都封在坏地方，把他的群臣诸将都封在好地方，把原来的赵王赶走，令他北居代地，我陈余以为不可这样。闻知大王已经起兵，并且不听从项王的不合于道义的命令，愿大王资助我一些兵力，请以此攻击常山王，恢复赵王原有的领地，请以赵国作为齐国的屏障。”

齐王田荣答应陈余的请求，派兵前往赵国。陈余征调他所受封的三县全部兵员，与齐军合力攻击常山王，大破常山王的军队，张耳逃往汉王那里去了。陈余把赵王赵歇从代地迎接回来，返归赵国故地。赵王赵歇因此立陈余为代王。

秦始皇的主要历史功绩，在于他统一六国之后，废分封，设立郡县，创立了中央集权的封建专制制度。项羽在灭亡秦帝国之后，以他手中握有的权力，分封诸侯，这无疑是逆历史潮流而动的一种倒退，必然在中国大地上再次引起连年的诸侯战争。而项羽本人，最终也以他的暴虐关中和分封诸侯为起点，一步步地走向自取灭亡的深渊。